韩国家庭债务3月暴增6847亿韩元

韩国贷款利率突破6.5%！股市波动下“信用贷款”却暴增 家庭债务警报拉响

最近，韩国贷款市场出现诡异一幕：基准利率还没动，实际贷款利率却节节攀升。受全球降息周期结束预期、中东局势动荡影响，住房抵押贷款（主贷）固定利率上限已突破6.5%。更让人意外的是，尽管借钱成本越来越高，信用贷款需求却像开了闸一样猛增，银行体系内家庭债务风险信号频现。

主贷固定利率2年5个月来最高3月13日，KB国民、新韩、韩亚、我们银行等四大行住房抵押贷款混合型（固定）利率区间为年4.250%~6.504%。与今年1月16日（4.130%~6.297%）相比，短短两个月上限定高0.207个百分点，下限也涨了0.120个百分点。其中最高利率水平，更是创下2023年10月底以来约2年5个月的新高。

直接推手就是银行债。5年期银行债券收益率从3.580%跳升至3.860%，单月大涨0.280个百分点；1年期银行债也上涨0.200个百分点，直接带动信用贷款利率（1级信用、1年期）升至3.930%~5.340%，同样达到1年3个月最高位。

变动的基准利率（新COFIX）虽然指数本身小幅回落，但银行为了控制贷款总量，纷纷上调加点利率、砍掉优惠，导致实际贷款利率不降反升。

金利升、贷款却增：信用贷款单月增幅或创4年8个月纪录按理说，利率上升期大家应该缩减债务、还款才对。可现实正好相反。5大银行（国民、新韩、韩亚、我们、NH农协）截至3月12日的家庭贷款余额达766.55万亿韩元，较2月底增加6847亿韩元。

其中，住房抵押贷款因政府调控减少8302亿韩元，但信用贷款却暴增1.4327万亿韩元，完全盖过了主贷的减少。若这个势头持续到月底，将创下2021年7月以来4年8个月的最大月增幅。

更夸张的是个人“마이너스통장”（负账户/透支账户）。仅3月前12天，余额就猛增1.3114万亿韩元，总额达到40.7362万亿韩元。这12天增幅，已是2020年11月以来5年3个月的最大单月增量。

股市低位抄底+追缴保证金+新股申购 三重力量推高借钱需求银行一线人士直言，最近信用贷款猛增的主因是“证券公司资金划转”。每当KOSPI、KOSDAQ大跌那天，从银行转到证券公司的资金单日就超过1500亿韩元。

具体来看：一是低位抄底需求；二是此前用证券信用交易买股、被追缴保证金（마진콜）的投资者，急用负账户补仓；三是新上市股票公募申购热潮叠加，三股力量共同发酵。

监管层已出手：金监院要求强化高风险贷款DSR管理面对这一局面，金融监督院已向银行下发指导，要求严格管控新发放住房抵押贷款的风险加权值（今年起从15%提高到20%）。金融委员会也计划本月底公布新一轮家庭债务管理方案，市场都在紧盯监管“加码”力度。

业内普遍预计，只要中东局势不缓和，银行债收益率主导的贷款利率上行压力就很难缓解。“英끌族”（全杠杆炒股族）的叫苦声恐怕还要持续一段时间。