市场上涨不止，投资者可以转换思路

科技板块（包括人工智能公司 Nvidia）帮助提升了整体指数，仅今年就上涨了 33%。但这一飙升正促使一些财务顾问重新评估他们的客户在大盘科技股上的风险敞口，转而投资于目前不受青睐、可能有望上涨的资产类别。

俄亥俄州Anderson Financial Strategies的首席财富策略师兼认证理财规划师Shon Anderson说："我们刚刚发布了我们的策略手册，我们建议客户，研究显示未来一年左右市场可能持平，中间会有5%到10%的回调。"

他补充说："我们认为，2024 年的下半年将与上半年完全不同，当（美联储）开始降息时，很多不被看好的资产类别将重新焕发生机。"

事实上，市场已经开始显示出从大型科技股中轮换出来的迹象，小型股罗素2000指数在过去一周上涨了10%以上，而标普500指数仅上涨了1.3%。

近期市场向银行和其他金融股等利率敏感型领域的迁移，得益于 6 月份消费者物价指数的月度下滑，以及美联储主席鲍威尔本周表示央行不会等到通胀率降至 2% 时再降息。

在不太受欢迎的地方寻求收益

一旦美联储开始降息，大量投资于现金类工具的投资者将看到收益下降。但是，希望长期获得收益的投资者可以找到很多机会。

Neuberger Berman旗下NB Private Wealth的首席投资官Shannon Saccocia说："考虑一下股票投资组合和提供一些额外收入的潜力，以及市场正在逐步拓宽的一些行业。

Saccocia指出，投资者可以追寻这些投资机会的领域包括公用事业--电气化主题的投资机会--以及房地产投资信托基金。

她说："从情绪的角度来看，写字楼（房地产）的过剩继续影响着公共领域房地产投资信托基金的投资者。但如果从创收的角度来看，你看到利率开始下降，这可能是一个受益于哪怕一次降息的领域。"

Saccocia还喜欢医疗保健板块，2024 年的涨幅不大，只有 10%。

Saccocia说："它可能需要更长的时间才能体现出来，但我们认为[医疗保健]是一个有趣的攻防组合，它能为投资者提供有意义的现金流。"

Vanguard Dividend Appreciation ETF(VIG)2024 年的总回报率为 11.2%，其中科技股占 24.4%，金融股占 19.7%，医疗保健股占 16%。交易所交易基金中的知名企业包括摩根大通（股息率为 2.2%）和United Health（股息率为 1.5%）。

检查风险和现金

投资者在审查 2024 年的收益时，还应重新评估自己的风险状况，并考虑自己的资产配置是否反映了自己的长期目标。

马里兰州Glassman Wealth Services的CFP兼客户顾问Colin Gerrety说："我们正试图从更现实的长远角度提供建议。你要牢记分散投资的总体策略，并确保你有机会接触到现在不一定表现良好，但未来可能会表现良好的资产类别。"

审查您的资产配置和风险状况还包括确保您有足够的现金来满足 12 至 18 个月的需求，这样您就不必在紧急情况下抛售投资组合中的头寸。

Gerrety说，客户将这些准备就绪、流动性强的现金存放在货币市场基金中，Crane 100货币基金指数显示的七日年化收益率为5.12%，而其他客户则使用国库券储蓄，以在短期内实现时间紧迫的目标。

谨慎的方法

一些顾问为客户提供上行风险和下行保护的组合。Tom Balcom是佛罗里达州1650 Wealth Management in Lighthouse Point的创始人兼 CFP，他利用定制的市场挂钩票据来对冲客户的市场风险。

这些票据与股票挂钩，可为损失提供缓冲，并有机会获取可能受上限限制的升值。Balcom 说："2022 年，市场出现抛售，我们的客户蒙受了损失，但还没有股票和债券投资者当年的损失大。我们用它们在动荡时期留住客户。"

散户投资者可以通过缓冲 ETF 的形式获得类似的产品，这些产品利用期权为投资者提供一些保护，防止市场损失。

虽然缓冲基金对即将退休的个人可能有意义，但他们需要对错过失控的反弹感到满意，而且他们应该了解这些产品的相关费用，根据Morningstar的数据，这些产品的费用约为 0.75% 至 0.8%。